[투자 은행 서비스의 부상] 유니버설 뱅킹: 상업 은행과 투자 은행 서비스의 결합

유니버설 뱅크란?

상업 은행과 투자 은행 서비스를 함께 제공하는 은행을 '유니버셜 뱅크'라고 합니다. 이러한 유니버셜 뱅킹 모델은 동일한 고객에게 다양한 금융 서비스를 제공하여 시너지를 창출할 수 있는 강력한 경제적 논거를 가지고 있습니다.

 

 

유니버설 뱅킹의 경제적 논거

유니버설 뱅크는 여러 가지 경제적 이점을 제공합니다. 대표적으로 상업 은행과 투자 은행 서비스를 결합함으로써 은행은 동일한 고객에게 더 많은 제품을 판매할 수 있습니다. 이는 원스톱 쇼핑 솔루션을 제공하여 고객에게 더 나은 편의성을 제공합니다. 예를 들어, 한 고객이 대출을 필요로 할 때, 유니버설 뱅크는 동시에 주식 및 채권 발행, 인수 합병(M&A) 및 기타 투자 은행 서비스를 제공할 수 있습니다.

 

 

유니버설 뱅킹의 위험성

그러나 상업 은행과 투자 은행을 결합하는 것은 금융 시스템에 위험을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 유니버설 뱅크가 한 고객에게 많은 돈을 대출한 상황을 생각해볼 수 있습니다. 시간이 지나면서 회사의 성과를 모니터링한 결과, 은행이 제공한 자본이 위험에 처하게 될 수 있습니다. 이 경우 고객 회사는 유동성 문제로 인해 주식이나 채권 자본을 조달하고 싶어 하며, 은행에 발행을 인수해달라고 요청할 수 있습니다. 이러한 상황에서 은행은 회사의 회복과 성공적인 턴어라운드에 대한 이해관계를 가지게 됩니다. 이로 인해 은행은 재무 지표가 좋지 않고 상당한 디폴트 위험이 있음에도 불구하고 투자 은행 서비스를 통해 시장에 위험한 포지션을 판매하려고 유혹받을 수 있습니다. 이는 단기적으로 손실을 방지할 수 있지만, 장기적으로는 평판에 타격을 줄 수 있습니다.

 

 

글래스-스티걸 법과 유니버설 뱅킹의 역사

1966년 이후, 글래스-스티걸 법이 폐지되면서 은행들은 상업 및 투자 은행 서비스를 다시 함께 제공할 수 있게 되었습니다. 이로 인해 HSBC, JP 모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 크레디 아그리콜, 도이치 은행과 같은 글로벌 금융 대기업이 형성되었습니다. 1999년 이후로 순수 투자 은행으로 남아 있는 시장 리더는 극히 드물게되었습니다. 심지어 전통적으로 순수 투자 은행이었던 골드만 삭스도 2018년 상업 은행에 진출하여 새로운 성장 기회를 모색했습니다.

 

 

마무리

유니버설 뱅킹 모델은 다양한 금융 서비스를 하나의 기관에서 제공함으로써 많은 이점을 제공하지만, 동시에 금융 시스템에 위험을 초래할 수도 있습니다. 상업 은행과 투자 은행의 결합은 시너지 효과를 극대화할 수 있지만, 잠재적인 이해충돌과 금융 시스템의 안정성을 저해할 수 있는 위험 요소를 항상 염두에 두어야 합니다. 현대 금융 시장에서 유니버설 뱅크의 역할과 그에 따른 규제의 중요성은 지속적으로 논의되고 있습니다.